Θετική εξέλιξη για το deal Allwyn – ΟΠΑΠ: Απαλοιφή προνομιούχων μετοχών
Η αφαίρεση των προνομιούχων μετοχών από τη συμφωνία Allwyn – ΟΠΑΠ, που ανακοινώθηκε πρόσφατα, έχει χαρακτηριστεί ως ιδιαίτερα θετική από κορυφαίες επενδυτικές τράπεζες και χρηματιστηριακές εταιρείες. Στα πρώτα reports που δημοσιεύτηκαν αμέσως μετά την ανακοίνωση, οι αναλυτές υπογραμμίζουν ότι αυτή η απόφαση ενισχύει τη δέσμευση των δύο εταιρειών να διατηρήσουν μια μακροχρόνια σχέση με τους υφιστάμενους επενδυτές.
Σημαντική αλλαγή για τη διακυβέρνηση
Η Citi τονίζει ότι η έκδοση προνομιούχων μετοχών είχε προκαλέσει ανησυχίες στους επενδυτές, και η αφαίρεσή τους πιθανότατα θα αυξήσει τις πιθανότητες έγκρισης της συμφωνίας. Παράλληλα, η Eurobank Equities επισημαίνει ότι η κίνηση αυτή είναι θετική για την εταιρική διακυβέρνηση, καθώς απλοποιεί τη δομή των οικονομικών δικαιωμάτων και των δικαιωμάτων ελέγχου.
Σύμφωνα με την Piraeus Securities, η τροποποίηση των όρων της προτεινόμενης συγχώνευσης μεταξύ ΟΠΑΠ και Allwyn, που αφορά την αφαίρεση των προνομιούχων μετοχών, απομακρύνει ένα από τα κύρια εμπόδια για την ολοκλήρωση της συμφωνίας, αυξάνοντας τις πιθανότητες επιτυχίας του deal.
Δέσμευση για μακροχρόνια συνεργασία
Η NBG Securities προσθέτει ότι αυτή η αλλαγή αποδεικνύει τη δέσμευση των δύο πλευρών για τη συνέχιση της συνεργασίας τους με τους υπάρχοντες επενδυτές. Με την αφαίρεση των προνομιούχων μετοχών, ο αριθμός των κοινών μετοχών που θα λάβει η Allwyn θα προσαρμοστεί, διατηρώντας το οικονομικό συμφέρον στο 78,5% χωρίς να επηρεαστεί η αξία της συναλλαγής.
Η Pantelakis Securities επισημαίνει ότι η Allwyn και ο ΟΠΑΠ αφουγκράστηκαν τις ανησυχίες της επενδυτικής κοινότητας και εξάλειψαν ένα από τα κύρια σημεία προβληματισμού σχετικά με την προτεινόμενη συγχώνευση. Η Wood χαρακτηρίζει την τροποποίηση των όρων συναλλαγής ως «θετική και ουσιώδη».
Ευθυγράμμιση δικαιωμάτων μετόχων
Η Alpha Finance θεωρεί την αφαίρεση των προνομιούχων μετοχών ως θετικό βήμα για την ολοκλήρωση της συμφωνίας. Η Allwyn θα λάβει μόνο κοινές μετοχές του ΟΠΑΠ ως αντάλλαγμα για την εισφορά του ενεργητικού και του παθητικού της στον ΟΠΑΠ, ευθυγραμμίζοντας τα δικαιώματα ψήφου και τα οικονομικά δικαιώματα για όλους τους μετόχους.
Σύμφωνα με την αναθεωρημένη δομή, το αναμενόμενο ποσοστό της Allwyn θα παραμείνει στο 78,5%, ενώ η KKCG θα συνεχίσει να κατέχει το 75,1% του μετοχικού κεφαλαίου. Η Beta Securities επεσήμανε επίσης θετικά την ευθυγράμμιση των δικαιωμάτων ψήφου και των οικονομικών δικαιωμάτων των μετόχων, ως αποτέλεσμα της τροποποίησης στους όρους της συναλλαγής.
